PFF는 어떤 상품인가?
PFF는 블랙록이라는 자산운용사에서 운용하는 우선주, 소득보장형 ETF로서 달러 중심의 우선주와 하이브리드증권으로 구성된 ICE Exchange-Listed Preferred&Hybrid Securities Index의 투자결과를 추종하는 상품입니다
왜 PFF인가? (블랙록 홈페이지)
1. 채권(고정 배당)과 주식(주주 자격)의 특성을 모두 가지고 있는 미국 우선주에 투자한다
2. 하나의 펀드를 통해 미국 우선주 시장에 투자할 수 있다
3. 고배당 채권과도 경쟁력 있는 수익을 추구한다
상장 이후로부터 성장
“벤치마크를 잘 따라가며 2008년~2009년의 금융위기 때 많이 하락한 것 이외에는 꾸준한 성장세를 보이고 있는 모습입니다. 2008~2009년 금융위기때는 많은 금융회사들이 위기를 겪었기 때문에 금융비중이 높은 PFF가 많은 타격을 받지 않았나 하는 생각이 듭니다.”
보유주식 TOP 10(%)
“종목명만 봤을 때 친근하게 다가오는 회사들이 몇 개 있죠? 웰스파고, 뱅크오브아메리카, 시티그룹, 제이피모건 등 금융회사들이 많이 보이네요. ETF도 펀드의 한 종류이기 때문에 보유주식의 비중은 계속 변할 수 있습니다.”
보유주식 섹터 비중
은행 Banks 27.32%
금융서비스 Diversified Financials 19.36%
유틸리티 Utilities 13.74%
부동산 Real Estate 10.70%
보험 Insurance 9.97%
통신 Telecommunications 4.18%
에너지 Energy 2.52%
헬스케어 장비 및 서비스 Health Care Equipment & Services 2.51%
자본재 Capital Goods 2.27%
반도체 및 반도체 장비 Semiconductors & Semiconductor Equipment 2.20%
음료 및 담배 Food Bevg Tobacco 1.16%
기타 Other 4.09%
배당률과 배당주기는?
PFF는 월배당 ETF이고, 작년 3월부터 올해 4월까지의 배당금을 모두 합하면 2.3256달러(세전)입니다. 현재 주가 기준(33.97달러)으로 계산해보면 6.84%입니다.
“물론 최근의 주가 폭락으로 인한 영향을 받았기 때문에 시가배당률이 조금 올라갔을 수도 있지만 그걸 감안하더라도 매우 고배당의 안정적인 배당을 하고 있는 것으로 보입니다.”
투자 유의사항은?
1. 저는 매우 안정적이면서 수익률이 너무 낮지 않은 상품을 찾다가 PFF와 PFXF를 소개받았습니다. PFXF에 대해서는 추후 포스팅 하겠지만 PFF는 금융이 큰 비중을 차지하고 있다면 PFXF는 금융섹터를 배제한 우선주 ETF라고 생각하시면 됩니다. 그래서 저는 PFF와 PFXF에 반반씩 투자하였습니다.
2. 금융섹터 배제의 의미는 2008년과 같은 금융위기가 오면 금융섹터가 도산을 할 정도로 매우 취약하기 때문입니다. 그래서 금융섹터에 비중이 큰 PFF만 포트폴리오에 넣기에는 조금 부담스러운 측면이 있습니다.
3. 2020년 코로나19로 인한 주가 폭락 시에 두 주식 모두 시장 평균 하락률보다는 낮은 하락률을 보였습니다. 주가 폭락 전에는 조금 더 고배당주에 투자할 걸 아쉬워했지만 위기에 빛나는 주식이라는 것을 위기가 오고나서야 체감하게 되었습니다. 물론 이번에는 Fed가 회사채 매입 등 각종 정책을 통해 금융섹터가 비교적 안전할 수 있었지만 그러한 정책들이 없었다면 상당히 위험할 수도 있었을 것 같습니다.
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